آیا بازار نفت با کمبود عرضه مواجه است؟

 افزایش تولید اوپک پلاس

در تاریخ اخیر، اوپک پلاس تصمیم به افزایش تولید نفت به میزان ۴۱۱۰۰۰ بشکه در روز برای ماه ژوئیه گرفت. این اقدام نه تنها نشان‌دهنده عزم این گروه برای بازپس‌گیری سهم بازار است، بلکه به عنوان یک واکنش به فشارهای اقتصادی و تقاضای فزاینده جهانی نیز قابل تفسیر است. با توجه به اینکه اوپک پلاس حدود نیمی از نفت جهان را تولید می‌کند، هرگونه تغییر در سیاست تولید این گروه می‌تواند به سرعت بر قیمت‌های جهانی نفت تأثیر بگذارد.تحلیلگران جی‌پی‌مورگان در یادداشتی گفتند که افزایش احتمالی تولید اوپک پلاس در حالی رخ می‌دهد که مازاد جهانی به ۲.۲ میلیون بشکه در روز افزایش یافته است و احتمالاً تعدیل قیمت برای برانگیختن واکنش طرف عرضه و بازگرداندن تعادل را ضروری می‌کند. آنها افزودند که انتظار دارند قیمت‌ها قبل از رسیدن به بالای ۵۰ دلار تا پایان سال، در محدوده فعلی باقی بمانند.

تاریخچه محدودیت تولید

در سال‌های اخیر، هشت کشور اوپک پلاس به منظور حمایت از قیمت‌های نفت، تولید خود را به شدت محدود کرده بودند. این کشورها که در مجموع بیش از ۵ میلیون بشکه در روز از تولید جهانی را شامل می‌شوند، در آوریل ۲۰۲۳ تصمیم به افزایش تولید اندکی گرفتند و سپس این روند را در ماه‌های مه، ژوئن و حالا در ژوئیه به شدت افزایش دادند. این تغییرات نشان‌دهنده تلاش این کشورها برای بازگشت به بازار و جبران سهم از دست رفته خود است.

 تأثیر بر قیمت نفت

افزایش تولید اوپک پلاس به طور طبیعی بر قیمت نفت خام تأثیر می‌گذارد. تحلیلگران بر این باورند که با افزایش عرضه، قیمت‌ها ممکن است تحت فشار قرار گیرد و این موضوع می‌تواند به کاهش درآمد تولیدکنندگان منجر شود. به ویژه، تولیدکنندگان شیل ایالات متحده که به دلیل هزینه‌های بالاتر در معرض خطر بیشتری قرار دارند، ممکن است تحت تأثیر این تغییرات قرار بگیرند. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازار نفت منجر شود.

هدف اوپک پلاس

رهبران اوپک پلاس، به ویژه عربستان سعودی و روسیه، به دنبال بازپس‌گیری سهم بازار و مجازات کشورهای تولیدکننده مازاد مانند عراق و قزاقستان هستند. این استراتژی به منظور حفظ تعادل در بازار نفت طراحی شده و به وضوح نشان‌دهنده اولویت‌های این گروه در مدیریت عرضه و تقاضا است. با توجه به اینکه برخی از اعضای اوپک پلاس از سقف تولید خود فراتر رفته‌اند، این اقدام می‌تواند به عنوان یک هشدار برای آنها تلقی شود.

نظرات تحلیلگران

تحلیلگران بازار، نظرات متفاوتی در مورد تصمیمات اوپک پلاس دارند. هری چیلینگوریان، تحلیلگر گروه اونیکس کپیتال، بیان کرد که تصمیمات اخیر این گروه نشان‌دهنده تمرکز بر سهم بازار است. اگر قیمت‌ها به سطح مورد انتظار نرسند، تولیدکنندگان ممکن است به افزایش تولید ادامه دهند تا درآمدهای خود را جبران کنند. این استراتژی ممکن است به نفع اوپک پلاس باشد، اما می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازار منجر شود.و اما مت اسمیت، تحلیلگر ارشد کپلر در بخش قاره آمریکا، بر این باور است که «آنچه اوپک پلاس برنامه‌ریزی می‌کند، به نظر نمی‌رسد که برای بازار نفت چندان مفید باشد.»

 چشم‌انداز اقتصادی

اوپک پلاس در بیانیه‌ای اعلام کرده است که افزایش تولید در ماه جولای به دلیل «چشم‌انداز اقتصادی پایدار جهانی» و «اصول سالم فعلی بازار» انجام می‌شود. این بیانیه نشان‌دهنده اعتماد این گروه به تقاضای نفت در آینده است. با توجه به پیش‌بینی‌های مثبت در مورد رشد اقتصادی و تقاضای فصلی، اوپک پلاس امیدوار است که این افزایش تولید به نفع آنها باشد.

وضعیت تقاضا

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تقاضای جهانی نفت در سال‌های آینده افزایش خواهد یافت. بر اساس نظرسنجی‌های اخیر، انتظار می‌رود تقاضای جهانی به طور متوسط ۷۷۵۰۰۰ بشکه در روز افزایش یابد. این افزایش تقاضا می‌تواند به اوپک پلاس کمک کند تا با افزایش تولید، به نیازهای بازار پاسخ دهد و سهم بازار خود را حفظ کند.

 فشار بر تولیدکنندگان شیل

افزایش تولید اوپک پلاس به ویژه بر تولیدکنندگان شیل ایالات متحده فشار وارد می‌کند. این تولیدکنندگان به دلیل هزینه‌های بالاتر، بیشتر تحت تأثیر نوسانات قیمت نفت قرار دارند. با افزایش عرضه نفت از سوی اوپک پلاس، ممکن است قیمت‌ها کاهش یابد و این موضوع به کاهش درآمد این تولیدکنندگان منجر شود. این وضعیت می‌تواند به کاهش تولید و حتی تعطیلی برخی از پروژه‌های نفتی در ایالات متحده منجر شود.

 واکنش به تعرفه‌ها

تأثیر جنگ‌های تعرفه‌ای و سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده نیز بر بازار نفت مشهود است. تحلیلگران بر این باورند که قیمت‌ها بیشتر به ترس از تأثیر تعرفه‌ها بر اقتصاد جهانی واکنش نشان می‌دهند تا نگرانی در مورد سیاست‌های اوپک. این موضوع می‌تواند بر تصمیمات اوپک پلاس تأثیرگذار باشد و آنها را به سمت افزایش تولید سوق دهد.

 کاهش دکل‌های نفتی

طبق گزارش‌ها، تعداد دکل‌های نفتی فعال در ایالات متحده به پایین‌ترین حد از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است. این کاهش نشان‌دهنده تأثیرات منفی قیمت‌های پایین نفت بر تولیدکنندگان آمریکایی است. با کاهش تعداد دکل‌ها، تولید نفت در ایالات متحده ممکن است با کاهش مواجه شود و این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت‌ها در آینده کمک کند.

 تغییر در سیاست نفتی عربستان

عربستان سعودی به عنوان رهبر اوپک پلاس، در حال تغییر سیاست‌های نفتی خود است. آنها اکنون به دنبال افزایش تولید به سطحی هستند که برای آنها سودآور باشد، حتی اگر برخی از اعضا از سقف تولید خود فراتر رفته باشند. این تغییر در سیاست، نشان‌دهنده عزم سعودی‌ها برای حفظ قدرت خود در بازار جهانی نفت است و می‌تواند به نوسانات بیشتری در قیمت‌ها منجر شود.

پیامدهای سیاسی

تغییرات در روابط سیاسی، به ویژه بین عربستان سعودی و ایالات متحده، بر تصمیمات اوپک پلاس تأثیرگذار است. رئیس‌جمهور ترامپ به عنوان یک شریک تجاری و استراتژیک به عربستان سعودی نزدیک‌تر شده است. این نزدیکی می‌تواند به عربستان سعودی این امکان را بدهد که با آرامش بیشتری در مورد سیاست‌های نفتی خود تصمیم‌گیری کند و به نفع خود عمل کند.

تنوع‌بخشی به اقتصاد

عربستان سعودی در حال تلاش برای تنوع‌بخشی به اقتصاد خود است و این موضوع ممکن است نگرانی‌های فوری در مورد قیمت نفت را کاهش دهد. این کشور در حال سرمایه‌گذاری در حوزه‌های جدید مانند گردشگری و فناوری است. این تلاش‌ها می‌تواند به عربستان سعودی کمک کند تا وابستگی خود به درآمدهای نفتی را کاهش دهد و در عین حال از نوسانات قیمت نفت در امان بماند.

 پیش‌بینی‌های بازار

تحلیلگران بر این باورند که با وجود نگرانی‌ها در مورد بلندمدت، در بازار جایی برای افزایش وجود دارد. موجودی‌ها در سطوح نسبتاً پایینی باقی مانده‌اند و تقاضا معمولاً در تابستان با ورود رانندگان به جاده‌ها افزایش می‌یابد. این وضعیت می‌تواند به تولیدکنندگان این امکان را بدهد که با افزایش تولید، به نیازهای فصلی پاسخ دهند و از این فرصت بهره‌برداری کنند.

 وضعیت فعلی بازار

بازار نفت در حال حاضر با کمبود عرضه مواجه است و موجودی‌ها در سطوح نسبتاً پایینی باقی مانده‌اند. این وضعیت به تولیدکنندگان این امکان را می‌دهد که با افزایش تولید، به تقاضای فصلی پاسخ دهند. با توجه به پیش‌بینی‌های مثبت در مورد تقاضا، به نظر می‌رسد که اوپک پلاس در موقعیت مناسبی برای بهره‌برداری از این فرصت قرار دارد.وضعیت کنونی اوپک پلاس و تصمیمات آن، تأثیرات عمیقی بر بازار جهانی نفت دارد. افزایش تولید این گروه به دنبال بازپس‌گیری سهم بازار و مجازات تولیدکنندگان مازاد، به نوسانات قیمت‌ها دامن می‌زند. با توجه به پیش‌بینی‌های تقاضا و تغییرات سیاسی، بازار نفت در آینده با چالش‌ها و فرصت‌های جدیدی روبرو خواهد شد. به نظر می‌رسد که اوپک پلاس با اتخاذ تصمیمات استراتژیک، در تلاش است تا به بهترین نحو از این فرصت‌ها بهره‌برداری کند.